逻辑：
1.2024Q1-3，医药细分领域增速发挥分化较大，改造药全体趋势发挥亮眼，化药板块仍受集采影响较同期收入增速放缓、但利润增长较快，原料药景气度较高，血成品达成慎重增长。这些板块有望迎来触底反弹。
2.医药基金重仓改造药，非医药主动基金偏好医疗器械：关于医药主题基金，近几个季度对改造药的执仓比例执续擢升，2024Q3占比达到了39%，其次医疗器械执仓占比也一直较高（除2023Q3 病院反腐影响占比着落），2024Q3 达到 18%，CXO 近几个季度的执仓占比也有所上涨，24Q3到17%。关于非医药主动基金，近几个季度对医疗器械的执仓比例最高，2024Q3占比达到了32%，其次是改造药，2024Q3 达到 22%，化学制药24Q3 执仓达到12%。
3.国内改造药企业已大面积走过研发周期，中枢品种正处在生意化高速放量阶段。A股中有居品生意化的Biotech改造药收入权贵加快增长，现货投资同期用度相对轻松渐增，因此利润端发挥更好，盈利信号明晰积极。
4.长久来看，跟着药品、耗材带量采购责任执续鼓动，安全边缘高、改造才调强、居品管线丰富和竞争神情较好的企业有望在长周期执续受益，漠视不时围绕改造药及改造药产业链、高端医疗器械、医疗奢侈末端和和具备稀缺性和奢侈属性的医疗奢侈等布局
24年三季度公募加仓五大中枢公司：
第别称：恒瑞医药，公募加仓115亿，公司在国内化学制药实力第一，是最有契机挑战海外医药巨头的中国公司。某队（中国证券金融股份有限公司）重仓48亿。
第二名：药明康德，公募加仓71亿，公司是国内医药外包行业龙头，是国内最早驱动从事医药研发分娩外包的CRO和CMO一体化公司，高层料理团队共领有朝上200项的已授权和恳求中的专利后果。
第三名：爱尔眼科，公募加仓49亿，公司是中国最大范围的眼科医疗连锁机构，亦然专家最大眼科医疗集团，当今医疗汇聚已宽广中国大陆、中国香港、欧洲、好意思国、东南亚。
第四名：康龙化成，公募加仓44亿，公司是研发前期CRM○龙头，为药企提供药物发现、药物领导两阶段的全经过CRMO处置决策专注于小分子药物研刊行状，业务波及施行室化学、生物科学、药物安全评价、化学和制剂工艺领导及分娩和临床磋议行状等多个领域，药物发现领域国内第二。
第五名：泰格医药，公募加仓36亿，国内临床测验CRO企业龙头，主要为国表里医药及健康关系居品的磋议领导提供专科临床磋议行状，业务范围主要包含1至4期临床测验本事行状。
